미국 달러 시장에서 금리의 중요성은 더 커지고 있습니다. 이에 따라 금리 수익을 추구하는 방법과 달러의 원달러 환율 상승에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 이러한 맥락에서 “SOFR 금리”라는 개념이 주목받고 있는데요, 이 글에서는 SOFR 금리의 의미와 중요성부터 금리 수익을 추구하기 위한 투자 전략까지 알아보겠습니다.
Kodex 미국달러SOFR금리 액티브(합성) – 삼성자산운용
SOFR 금리란 무엇인가?
SOFR의 뜻과 특징
SOFR(Secured Overnight Financing Rate)는 미국 달러 시장에서 LIBOR(London Interbank Offered Rate)을 대체하기 위해 등장한 무위험 금리입니다. SOFR은 “Secured Overnight Financing Rate”의 약자로서, 보증된 하루 자금조달 금리를 의미합니다. 이는 미국 국채가 보증하는 하루 자금조달에 필요한 금리를 나타냅니다. SOFR은 USD 국채가 1일 repo 시장에서 실거래로 산출되므로 높은 신빙성과 무위험한 특징을 가지고 있습니다.
LIBOR의 결함과 SOFR의 등장
과거에는 LIBOR가 금리의 기준이었으나, 은행들의 제시 금리를 기반으로 계산되다보니 조작 가능성이 높아져 2012년에는 ‘LIBOR 스캔들’이 발생하기도 했습니다. 이에 따라 신빙성과 안정성을 갖춘 새로운 금리가 필요하게 되었고, 그 결과로 SOFR이 등장하게 되었습니다.
SOFR 금리의 장단점과 대안
SOFR 금리의 장점
SOFR은 미국 국채를 담보로 한 하루짜리 RP 거래에 기반한 단기 금리 지표로, 안정성과 신빙성을 겸비하고 있습니다. 무위험한 특성 덕분에 금리 상승에 따른 미국 채권의 수익을 추구하는 투자 전략에 활용될 수 있습니다.
SOFR 금리의 단점
SOFR은 하루 금리이기 때문에 복리식 계산이 필요하며, USD 단기 금리 상황에 따른 계산의 번거로움이 존재합니다. 또한, 사용성 부족으로 인해 USD 시장에서 잘 받아들여지지 않는 단점도 있습니다.
term SOFR의 등장
이러한 SOFR 금리의 단점을 보완하기 위해 term SOFR이 등장하였습니다. term SOFR은 LIBOR 1M, 3M, 6M 등을 대체하기 위해 개발된 금리로, LIBOR와 동일한 방식으로 계산 가능하며 복잡한 계산 없이 활용할 수 있습니다.
SOFR 금리에 기반한 ETF 투자 전략
SOFR 금리에 기반한 ETF(Exchange Traded Fund)는 금리 수익을 추구하는 투자 전략을 제공합니다. 예를 들어, “미국달러 SOFR 금리액티브(합성)” ETF를 통해 매일 이자 수익을 추구하면서도 미국 달러에 투자할 수 있습니다. 이러한 ETF는 달러 투자 및 금리 수익을 동시에 추구할 수 있는 장점을 가지고 있습니다.
마무리
SOFR 금리는 미국 달러 시장에서 중요한 역할을 하며, 금리 수익을 추구하는 투자 전략에 활용될 수 있습니다. 미국 달러의 원달러 환율 상승에 관심이 높아지는 가운데, SOFR 금리에 기반한 ETF를 통해 안정적인 수익을 추구하는 전략을 고려해 볼 만합니다.